光模块 on 苏然的博客 https://bml.asia/tags/%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97/ Recent content in 光模块 on 苏然的博客 Hugo zh-CN Thu, 17 Sep 2026 04:19:55 +0800 算力的丰收季：光模块、PCB 与排到 2027 的订单 https://bml.asia/posts/ai-hardware-harvest/ Sun, 30 Aug 2026 13:59:32 +0800 https://bml.asia/posts/ai-hardware-harvest/ <p>　　最近翻各家财报，有个感受挺微妙：下游做大模型的还在烧钱，上游卖硬件的却已经先丰收了。云厂商的资本开支一路高位往上走，芯片、光模块、服务器这些算力基建的半年报一个比一个亮眼。放在两年前，大家聊 AI 的叙事还是&quot;谁能买到芯片&quot;，如今话题已经换成了集群怎么协同、商业怎么兑现、哪些细分环节在爆单。市场关注的焦点，从单一器件悄悄挪到了整条链路上。</p>